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CFi.CN讯：数据显示，家家悦2026年中报营收89.7亿元，同比微降0.5%；Q2单季营收39.2亿元，同比下降3.7%，归母净利润0.34亿元，下滑16.2%。但毛利率达24.4%，同比提升0.7个百分点，为近年改善明显信号。
近期机构研报指出，公司综合超市业态收入增长2.9%、省外收入增长6.0%，可比门店客流增2%，反映区域深耕与业态结构优化初见成效。研报认为，毛利率提升主因源头直采深化、熟食烘焙等高毛利生鲜能力增强，以及自有品牌及定制化商品占比升至17.1%，商品力持续强化。
研报指出，尽管短期收入承压，但供应链壁垒和门店调优正转化为盈利质量改善。EPS预计2026-2028年分别为0.42、0.48、0.53元，维持“买入”评级。核心看点在于毛利率拐点已现，叠加省外扩张提速，有望支撑估值修复。
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